L'analisi prospettica e la riclassificazione dello Stato Patrimoniale

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L’analisi prospettica

L’analisi prospettica dell’impresa (si può ricavare dal bilancio) consiste nella valutazione di 3 situazioni:

• situazione patrimoniale, verifica la capacità dell’impresa di avere una solida struttura patrimoniale che le permetta di stare in equilibrio;
• situazione finanziaria, verifica la capacità dell’impresa di mantenere l’equilibrio fra entrate/uscite e risorse/impieghi;
• situazione economica, verificare la capacità prospettica dell’impresa di remunerare i fattori produttivi.

L’analisi di bilancio: tecnica basata sul confronto tra i valori dello stato patrimoniale e quelli del conto economico, per conoscere e interpretare il bilancio e valutare la situazione patrimoniale, economico, finanziaria. L’analisi di bilancio viene condotta attraverso 2 metodologie:

• analisi per indici di bilancio;
• analisi per flussi, valutare attività finanziaria/investimenti dell’impresa durante l’esercizio.

Gli scopi dell’analisi di bilancio sono:

• valutare l’efficienza, l’utilizzo ottimale delle risorse;
• valutare la solidità, equilibri tra fonti/impieghi di capitale;
• valutare la redditività, grado di remunerazione dei fattori produttivi;
• valutare la liquidità, se l’impresa può far fronte agli impegni;
• valutare le opportunità di sviluppo dell’impresa.

Le fasi dell’analisi di bilancio sono:

• riclassificazione del bilancio;
• calcolo degli indici;
• analisi coordinata degli indici;
• conclusioni.
  

La riclassificazione dello Stato Patrimoniale

La riclassificazione dello Stato Patrimoniale avviene secondo criteri finanziari: il patrimonio è un insieme di impieghi/fonti, le attività (impieghi) sono indicate secondo il loro grado di liquidità crescente, ovvero secondo la loro capacità di trasformarsi in moneta entro 12 mesi; le passività (fonti di finanziamento) vengono indicate secondo la loro esigibilità entro e oltre l’anno.

Stato Patrimoniale riclassificato
Impieghi (attività)	Fonti di finanziamento (passività)
ATTIVO CORRENTE disponibilità liquide (cassa,banca) disponibilità finanziarie (tratta) rimanenze (merci,materiali) ATTIVO IMMOBILIZZATO imm.immateriali (avviamento) imm.materiali (fabbricati) imm.finanziarie (azioni obb.)	passività correnti o debiti a b/termine passività consolidate o debiti a m/l scadenza   PATRIMONIO NETTO (cap.sociale+utile-perdita+ riserve) cap. proprio utile d’esercizio
TOTALE IMPIEGHI	TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO

Le 2 configurazioni del Conto Economico per condurre l’analisi di bilancio:

• conto economico a valore aggiunto, evidenzia

- valore della produzione ottenuta dalla vendita di servizi turistici;
- valore aggiunto=valore della produzione-costo dei servizi consumati, il costo delle merci consumate deriva dalla somma delle esistenze iniziali di merci+acquisti di merci+rimanenze=costo merci consumate;
- mol, margine operativo lordo=valore aggiunto-costi del lavoro. Questo indicatore rappresenta la capacità dell’azienda di coprire i costi fissi e mette in evidenza il costo del lavoro;
Indici strutturali: analizzano la struttura del patrimonio, composizione di impieghi/fonti e relazioni fra investimenti/finanziamenti.
Indici patrimoniali: analizzano la capacità dell’impresa di essere solvibile nel m/l periodo.
Indici finanziari: analizzano la capacità dell’impresa di raggiungere e mantenere un equilibrio finanziario nel b/periodo. (current ratio)
Indici di redditività: analizzano la capacità dell’impresa di conseguire risultati economici positivi nel tempo. (roe cap.proprio - roi cap. investito - ros vendite).